Scale-out 网络

一句话定义

AI 集群机柜与机柜之间的网络层——单数据中心内 5-50 米级互联。是当前 800G / 1.6T 可插拔光模块的主战场，占总光模块市场 ~75%。Scale-out 是经典的"叶-脊（Leaf-Spine）"或胖树（Fat-Tree）架构。

一、网络层级与定位

flowchart TB
    subgraph 跨数据中心["Scale-across（公里级）"]
        Region[跨地域 / DCI]
    end
    subgraph 数据中心内["Scale-out（5-50m）<br>━━━━━━━<br>当前主战场"]
        direction LR
        Spine[Spine 交换机]
        Leaf1[Leaf 1]
        Leaf2[Leaf 2]
        Leaf3[Leaf N]
        Spine -.800G/1.6T 可插拔.- Leaf1
        Spine -.800G/1.6T 可插拔.- Leaf2
        Spine -.800G/1.6T 可插拔.- Leaf3
    end
    subgraph 机柜内["Scale-up（<2m）"]
        Rack[GPU 机柜内]
    end
    跨数据中心 -.- 数据中心内 -.- 机柜内
    style 数据中心内 fill:#fef3c7,stroke:#d97706,stroke-width:3px;

三层网络对比

层级	距离	占总光模块份额	主流形态
Scale-across	公里级	<5%	400G/800G ZR 相干
Scale-out	5-50m	~75%	800G/1.6T 可插拔（OSFP/QSFP-DD）
Scale-up	<2m	21%（2030E）	铜缆 / AOC / NPO（演化中）

二、当前主流：800G/1.6T 可插拔

flowchart LR
    subgraph 当前["当前 Scale-out 主流"]
        direction LR
        Sw1[交换机<br>Switch ASIC] --> M1[800G/1.6T<br>OSFP/QSFP-DD<br>可插拔]:::core
        M1 -.光纤.-> M2[800G/1.6T<br>可插拔]:::core
        M2 --> Sw2[交换机]
    end
    subgraph 演进["演进方向"]
        direction LR
        E1[1.6T LPO] --> E2[1.6T NPO/XPO] --> E3[CPO 板内集成]
    end
    classDef core fill:#fef3c7,stroke:#d97706,stroke-width:2px;

代际节奏

时间	主流速率	形态
2020-2024	400G	QSFP-DD / OSFP
2023-2026	800G	当前主流
2025-2027	1.6T	量产元年
2027-2029	3.2T	路线规划
2027+	NPO/CPO	部分场景替代可插拔

三、A 股双龙头主战场

公司	卡位
中际旭创	全球数通光模块第一 + 1.6T 量产领先
新易盛	全球第二 + 1.6T 与中际旭创并跑
光迅科技	央企 + 国内市场 + 部分海外
华工科技	多元化 + 部分数通
剑桥科技	跟随放量
联特科技	二线供应

四、关键投研议题

议题 1：Scale-out 是 A 股光模块龙头的根本

A 股双龙头 70%+ 营收来自 Scale-out 800G/1.6T 可插拔模块。Scale-out 是中际旭创 / 新易盛投资逻辑的核心——只要 AI 集群规模继续扩张，Scale-out 需求就持续。

议题 2：CPO 时代 Scale-out 的份额可能被压缩

若 CPO 在交换机端规模商用，部分 Scale-out 短距连接可能被 CPO 板内光引擎替代。Scale-out 的可插拔形态长期承压——但 5-50m 中距离场景仍有刚需，CPO 不会完全替代。

议题 3：1.6T → 3.2T 是 Scale-out 下一个代际节点

3.2T 模块预计 2027-2028 量产。3.2T 量产时点 + 形态选择（可插拔 vs CPO）是判断双龙头未来 5 年增长曲线的关键。

五、跟踪指标

中际旭创 / 新易盛 1.6T 季度出货量 — Scale-out 主流速率渗透
800G 与 1.6T 出货量交替时点 — 代际转换节奏
3.2T 客户验证时点 — 下一代代际启动
CPO / NPO 在 Scale-out 渗透节奏 — 长期形态分化

六、相关页面

相邻概念

Scale-up 光互连 · Scale-across 网络 · CPO · NPO · LPO

涉及公司

中际旭创 · 新易盛 · 光迅科技 · 华工科技 · 剑桥科技 · 联特科技 · 英伟达 · 微软 · Meta · 谷歌 · 亚马逊

涉及环节

中游_光模块 · 下游_交换机厂商 · 下游_云厂商数通

七、来源

中际旭创_机构研报_公司一页纸
中际旭创_机构研报_投资逻辑
全球数通光模块市场规模预测
Lightcounting 报告